top of page
  • smitabholane

प्रकल्प कर्जे (PROJECT LOAN)

या ब्लॉग मध्ये आपण प्रकल्प कर्जे (PROJECT LOAN) बद्दल माहिती घेणार आहोत.

आपण पाहणार आहोत....

प्रकल्प कर्जे म्हणजे प्रकल्पाच्या वित्तपुरवठ्यासाठी खरेदीदार आणि काही सावकारांनी (त्याच्या भागधारकांकडून खरेदीदाराला दिलेली कर्जे सोडून इतर) प्रारंभिक वित्तपुरवठा दस्तऐवजांच्या अनुषंगाने प्रदान केली जाणारी एकूण वचनबद्ध रक्कम आणि कार्यरत भांडवल कर्ज आहे.


प्रकल्प कर्ज पात्रता:

नवीन/अतिरिक्त उत्पादन सुविधा उभारणे, बांधकाम इत्यादीसह भांडवली खर्चाच्या उद्देशाने कॉर्पोरेट कर्जदारांना प्रकल्प कर्ज प्रदान केले जाते. जमीन आणि इमारत, वनस्पती आणि यंत्रसामग्री इत्यादी स्थिर मालमत्ता संपादन करण्यासाठी प्रकल्प कर्ज देखील उपलब्ध आहे.


प्रोजेक्ट फायनान्स (प्रकल्प वित्तपुरवठा) म्हणजे काय?

प्रोजेक्ट फायनान्स म्हणजे दीर्घकालीन पायाभूत सुविधा, औद्योगिक प्रकल्प आणि सार्वजनिक सेवांसाठी गैर-आश्रय किंवा मर्यादित आर्थिक संरचना वापरून निधी (वित्तपुरवठा) आहे. प्रकल्पाला वित्तपुरवठा करण्यासाठी वापरलेले कर्ज आणि इक्विटी प्रकल्पाद्वारे निर्माण होणाऱ्या रोख प्रवाहातून परत केली जाते.

प्रकल्प वित्तपुरवठा ही कर्जाची संरचना आहे जी प्रकल्पाची मालमत्ता, हक्क आणि हितसंबंध दुय्यम संपार्श्विक म्हणून ठेवलेल्या प्रकल्पाच्या परतफेडीसाठी मुख्यतः प्रकल्पाच्या रोख प्रवाहावर अवलंबून असते. प्रकल्प वित्त विशेषतः खाजगी क्षेत्रासाठी आकर्षक आहे कारण कंपन्या मोठ्या प्रकल्पांना बॅलन्स शीट (OBS) निधी देऊ शकतात.


प्रकल्प वित्तपुरवठा मुख्य वैशिष्ट्ये:


एखादा प्रकल्प मोठ्या रकमेच्या निधीशी संबंधित असल्याने, तुम्ही या संरचित आर्थिक योजनेबद्दल जाणून घेणे महत्त्वाचे आहे. प्रकल्प वित्तपुरवठ्याची मुख्य वैशिष्ट्ये खाली नमूद केली आहेत:


कॅपिटल इंटेन्सिव्ह फायनान्सिंग स्कीम:

प्रोजेक्ट फायनान्सिंग अशा उपक्रमांसाठी आदर्श आहे ज्यांना मोठ्या प्रमाणात इक्विटी आणि कर्ज आवश्यक आहे आणि सामान्यतः विकसनशील देशांमध्ये लागू केले जाते कारण यामुळे देशाची आर्थिक वाढ होते. कॉर्पोरेट कर्जापेक्षा महाग असल्याने, ही वित्तपुरवठा योजना तरलता कमी करताना जास्त खर्च करते. या व्यतिरिक्त, या योजनेतील प्रकल्पांमध्ये सामान्यतः उदयोन्मुख बाजार जोखीम आणि राजकीय जोखीम असते. या जोखमींविरुद्ध प्रकल्पाचा विमा काढण्यासाठी, प्रकल्पाला महागडे प्रीमियम देखील भरावे लागतात.


जोखीम वाटप (Risk Allocation):

या आर्थिक योजनेअंतर्गत, प्रकल्पाशी संबंधित काही जोखीम सावकाराकडे वळवली जातात. म्हणून, प्रायोजक या वित्तपुरवठा योजनेचा लाभ घेण्यास प्राधान्य देतात कारण ते त्यांना काही जोखीम कमी करण्यास मदत करते. दुसरीकडे, कर्जदारांना प्रोजेक्ट फायनान्सिंगसह चांगले क्रेडिट मार्जिन मिळू शकते.


एकापेक्षा जास्त सहभागी लागू (Multiple Participants Applicable):

प्रोजेक्ट फायनान्सिंग हा बहुधा मोठ्या प्रमाणात प्रकल्पाशी संबंधित असल्याने, त्याच्या विविध पैलूंची काळजी घेण्यासाठी प्रकल्पातील असंख्य पक्षांना वाटप करणे शक्य आहे. हे संपूर्ण प्रक्रियेच्या अखंड ऑपरेशनमध्ये मदत करते.


प्रकल्प पूर्ण झाल्यावर मालमत्तेच्या मालकीचा निर्णय घेतला जातो (Asset Ownership is Decided at the Completion of Project):

प्रकल्पाशी संबंधित मालमत्तेचे निरीक्षण करताना प्रकल्पाच्या कार्यवाहीचे विहंगावलोकन करण्यासाठी विशेष उद्देश वाहन जबाबदार आहे. प्रकल्प पूर्ण झाल्यावर, कर्जाच्या अटींनुसार निर्धारित केल्यानुसार प्रकल्पाची मालकी संबंधित घटकाकडे जाते.


शून्य किंवा मर्यादित आश्रय वित्तपुरवठा उपाय (Zero or Limited Recourse Financing Solution):

प्रकल्प पूर्ण होईपर्यंत कर्जदाराकडे मालकी नसल्यामुळे, कर्जदाराच्या मालमत्ता आणि विश्वासार्हतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी कर्जदारांना वेळ किंवा संसाधने वाया घालवण्याची गरज नाही. त्याऐवजी, कर्ज देणारा प्रकल्पाच्या व्यवहार्यतेवर लक्ष केंद्रित करू शकतो. प्रकल्प पूर्ण झाल्यानंतर कर्जाची परतफेड करण्यासाठी पुरेसा रोख प्रवाह निर्माण करू शकत नसल्याचा अंदाज घेतल्यास वित्तीय सेवा कंपनी प्रायोजकांकडून मर्यादित मदतीची निवड करू शकते.


प्रोजेक्ट कॅश फ्लोसह कर्जाची परतफेड (Loan Repayment with Project Cash Flow):

प्रोजेक्ट फायनान्सिंगमधील कर्जाच्या अटींनुसार, प्रकल्पाद्वारे मिळालेल्या जादा रोख प्रवाहाचा वापर कर्जदाराला मिळालेल्या थकित कर्जाची परतफेड करण्यासाठी केला पाहिजे. कर्ज हळूहळू फेडले जात असल्याने, यामुळे वित्तीय सेवा कंपनीचा धोका कमी होईल.


उत्तम कर उपचार (Better Tax Treatment):

प्रकल्प वित्तपुरवठा कार्यान्वित झाल्यास, प्रकल्प आणि/किंवा प्रायोजकांना चांगल्या कर उपचाराचा लाभ मिळू शकतो. म्हणून, दीर्घकालीन प्रकल्पांसाठी निधी प्राप्त करण्यासाठी प्रायोजकांकडून या संरचित वित्तपुरवठा सोल्यूशनला प्राधान्य दिले जाते.


प्रायोजक क्रेडिटचा प्रकल्पावर कोणताही परिणाम होत नाही (Sponsor Credit Has No Impact on Project):

ही दीर्घकालीन वित्तपुरवठा योजना एखाद्या प्रकल्पाचा जास्तीत जास्त फायदा घेते, हे देखील सुनिश्चित करते की प्रायोजकाच्या क्रेडिट स्थितीचा प्रकल्पावर कोणताही नकारात्मक प्रभाव पडत नाही. या कारणामुळे, प्रायोजकाच्या क्रेडिट स्थितीपेक्षा प्रकल्पाची क्रेडिट जोखीम अनेकदा चांगली असते.


प्रकल्प वित्तपुरवठाचे विविध टप्पे कोणते आहेत?


1. प्री-फायनान्सिंग स्टेज (Pre-Financing Stage)

  1. प्रकल्प आराखड्याची ओळख (Identification of the Project Plan) - या प्रक्रियेमध्ये प्रकल्पाचा धोरणात्मक आराखडा ओळखणे आणि ते योग्य आहे की नाही याचे विश्लेषण करणे समाविष्ट आहे. प्रकल्प आराखडा वित्तीय सेवा कंपनीच्या उद्दिष्टांशी सुसंगत आहे याची खात्री करण्यासाठी, सावकाराने ही पायरी पार पाडणे महत्त्वाचे आहे.

  2. जोखीम ओळखणे आणि कमी करणे (Recognizing and Minimizing the Risk) - प्रकल्प वित्तपुरवठा उपक्रम सुरू होण्यापूर्वी जोखीम व्यवस्थापन ही एक महत्त्वाची पायरी आहे ज्यावर लक्ष केंद्रित केले पाहिजे. गुंतवणूक करण्यापूर्वी, भविष्यातील कोणतेही धोके टाळण्यासाठी प्रकल्पाकडे पुरेशी संसाधने उपलब्ध आहेत की नाही हे तपासण्याचा कर्जदाराला पूर्ण अधिकार आहे.

  3. प्रकल्पाची व्यवहार्यता तपासणे (Checking Project Feasibility) - सावकाराने एखाद्या प्रकल्पावर गुंतवणूक करण्याचा निर्णय घेण्यापूर्वी, संबंधित सर्व घटकांचे विश्लेषण करून संबंधित प्रकल्प आर्थिक आणि तांत्रिकदृष्ट्या व्यवहार्य आहे की नाही हे तपासणे आवश्यक आहे.


2. वित्तपुरवठा स्टेज (Financing Stage)


प्रोजेक्ट फायनान्सिंगचा सर्वात महत्वाचा भाग असल्याने, ही पायरी पुढील उप-वर्गीकृत आहे:


  1. वित्त व्यवस्था (Arrangement of Finances ) - प्रकल्पाशी संबंधित वित्तपुरवठ्याची काळजी घेण्यासाठी, प्रायोजकाला आर्थिक सेवा संस्थेकडून इक्विटी किंवा कर्ज घेणे आवश्यक आहे ज्याची उद्दिष्टे प्रकल्पाशी संरेखित आहेत.

  2. कर्ज किंवा इक्विटी वाटाघाटी (Loan or Equity Negotiation ) - या चरणादरम्यान, कर्जदार आणि सावकार कर्जाच्या रकमेवर वाटाघाटी करतात आणि त्याबाबत एकमताने निर्णय घेतात.

  3. दस्तऐवजीकरण आणि पडताळणी (Documentation and Verification) - या चरणात, प्रकल्पाची धोरणे लक्षात घेऊन कर्जाच्या अटी परस्पर ठरवल्या जातात आणि दस्तऐवजीकरण केल्या जातात.

  4. पेमेंट (Payment) - एकदा कर्जाचे दस्तऐवजीकरण पूर्ण झाल्यानंतर, कर्जदाराला प्रकल्पाचे कार्य पार पाडण्यासाठी पूर्वी मान्य केल्याप्रमाणे निधी प्राप्त होतो.


3. वित्तपुरवठा नंतरचा टप्पा (Post-Financing Stage)


  1. वेळेवर प्रकल्प देखरेख (Timely Project Monitoring) - प्रकल्प सुरू होताच, ठराविक अंतराने प्रकल्पाचे निरीक्षण करणे हे प्रकल्प व्यवस्थापकाचे काम आहे.

  2. प्रोजेक्ट क्लोजर (Project Closure) - ही पायरी प्रकल्पाचा शेवट दर्शवते.

  3. कर्जाची परतफेड (Loan Repayment) - प्रकल्प संपल्यानंतर, त्याच्या कामकाजातील रोख प्रवाहाचा मागोवा ठेवणे अत्यावश्यक आहे कारण या निधीचा वापर प्रकल्पाला वित्तपुरवठा करण्यासाठी घेतलेल्या कर्जाची परतफेड करण्यासाठी केला जाईल.


निष्कर्ष (Conclusion)


प्रकल्प वित्तपुरवठा ही एक दीर्घकालीन, गैर-आश्रय नसलेली किंवा मर्यादित आश्रय वित्तपुरवठा योजना आहे. जी मोठ्या प्रकल्पांना निधी देण्यासाठी वापरली जाते, जी प्रकल्प पूर्ण झाल्यानंतर प्राप्त झालेल्या प्रकल्प रोख प्रवाहाचा वापर करून परतफेड केली जाऊ शकते. ही योजना ताळेबंदाच्या बाहेर आर्थिक मदत देते, म्हणून भागधारक आणि सरकारी करार प्राधिकरणाच्या क्रेडिटवर परिणाम होत नाही. प्रोजेक्ट फायनान्सिंगमध्ये, एकापेक्षा जास्त सहभागींना प्रकल्प हाताळण्याची परवानगी दिली जाते, तर प्रकल्प पूर्ण झाल्यानंतरच कर्जाच्या अटींनुसार प्रकल्पाच्या मालकीचा हक्क असतो. प्रायोजकांकडून काही जोखीम सावकारांकडे हलवताना ही आर्थिक योजना सावकारांना चांगले क्रेडिट मार्जिन देते.

भारत सरकार देशाच्या पायाभूत सुविधांवर गुंतवणूक करत राहिल्याने, वीज, वाहतूक, पूल, धरणे इत्यादी बाबतीत भविष्यात मोठ्या प्रमाणात विकास घडेल अशी अपेक्षा आहे. यापैकी बहुतेक प्रकल्प सार्वजनिक, खाजगी भागीदारी (पीपीपी) वापरून केले जातील. येत्या वर्षांमध्ये प्रकल्प वित्तपुरवठा वाढ दर्शवणारी पद्धत या संपूर्ण चक्रामुळे भारताची आर्थिक स्थिती सुधारण्यास मदत होईल.


डिस्क्लेमर: या ब्लॉग पोस्टमध्ये दिलेली माहिती केवळ सामान्य माहितीसाठी आहे आणि कायदेशीर, आर्थिक किंवा व्यावसायिक सल्ला म्हणून समजू नये. व्यावसायिक सल्ला किंवा मार्गदर्शनाला पर्याय म्हणून वाचकांनी या ब्लॉग पोस्टमध्ये सादर केलेल्या माहितीवर अवलंबून राहू नये. आम्ही या ब्लॉग पोस्टमध्ये प्रदान केलेल्या माहितीची परिपूर्णता, विश्वासार्हता आणि अचूकतेबद्दल कोणतीही हमी देत नाही. या ब्लॉग पोस्टमध्ये सादर केलेल्या माहितीवर वाचक जी काही कृती करतो, ती स्वतःच्या जोखमीवर असते. या ब्लॉग पोस्टच्या वापरासंदर्भात आम्ही कोणत्याही नुकसानीस जबाबदार राहणार नाही.

33 views0 comments
bottom of page